上海股权投资行业又迎“政策活水”！
1月10日，上海市人民政府网站发布《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》提出，支持股权投资基金管理人上市，依托实施全面注册制及境外上市备案新规，支持符合条件的在沪股权投资基金管理人通过首次公开发行股票、并购重组等方式在境内外资本市场上市挂牌。
三十二条举措促进行业发展
“《措施》从优化股权投资机构设立服务和行业管理、引导投早投小投科技、支持企业风险投资发展、培育长期资本和耐心资本、畅通股权投资退出渠道、落实财税优惠政策、推动行业联动创新发展、高质量建设股权投资集聚区、加强行业社会组织建设等九个方面提出了32条务实创新的政策举措，着力营造政府领投、机构跟投的氛围，驱动更多资本成为长期资本、耐心资本。”上海市地方金融监管局局长周小全表示。
具体来看，在畅通股权投资退出渠道方面，《措施》提出，提升并购重组退出效率，试点开展股权投资基金实物分配股票，将股权投资基金持有的符合条件的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向基金投资者进行分配，有序扩大试点覆盖范围。
在培育长期资本和耐心资本方面，《措施》强调，支持保险资金和银行理财资金加大对上海市重点产业和硬科技领域投资，研究提高保险资金所投创业投资基金对单一创业企业的出资比例上限。支持企业年金、养老金等长期资金按照商业化原则投资股权投资基金。
在推动行业联动创新发展方面，除支持股权投资基金管理人上市外，《措施》还提出，支持股权投资机构发债。支持合格股权投资机构发行5年—10年中长期创新创业公司债券。推动科创票据等债务融资工具创新，为股权投资基金管理人募资提供支持，拓展中长期资金来源。
用好用足政策红利
在上海证监局副局长王登勇看来，《措施》较好地体现了《私募投资基金监督管理条例》有关“鼓励私募基金行业规范健康发展，发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用”的内容和精神。
“《措施》的发布为行业持续健康发展提供了坚实的保障。”启明创投中国区首席运营官兼总法律顾问张毅对中国证券报记者直言，当前股权投资行业面临一定的挑战，《措施》里重点提及的优化机构设立、引导投早投小投科技、培育长期耐心资本、畅通退出渠道、落实财税优惠政策等实实在在的措施都会为上海股权投资行业的高质量发展提供助力。
下一步，市场各方如何用好用足政策红利？上海市科委总工程师赵健表示，将重点在促进科创项目向企业转化和科技企业培育两个方面抓好《措施》的贯彻落实。一方面是构建源头创新生态，提升高风险高价值成果产出，带动投资与孵化协同的科创早期投资，提升科技成果转化的质效，孵化优秀科技企业。另一方面是完善科技金融体系，股票配资网加强科技企业培育，持续深化“浦江之光”行动，增强对上市培育企业的服务精准度，推动更多优秀科技企业登陆境内外资本市场，进一步畅通股权投资退出渠道。
张毅表示，“当下并购作为股权投资退出渠道的重要性在显著上升。《措施》里明确提出了要提升并购重组退出的效率。作为创投机构，未来我们也会积极推动更多投资项目通过并购交易实现退出。”
上海约八成新增上市公司获得过股权投资支持
一直以来，上海高度重视并支持股权投资行业发展，通过培育企业、出资引导、出台政策、优化环境等方式持续加强对股权投资行业发展的支持力度。
据中国证券投资基金业协会统计，截至2023年三季度末，注册在上海的私募股权和创业投资管理人1843家、管理基金8865只、管理规模2.3万亿元，三项数据均位居全国前列，其中，上海的创投基金管理规模6150亿元，位居全国之首。另据王登勇介绍，自股票发行注册制实施以来，上海约八成新增上市公司获得过股权投资的支持。
值得一提的是，上海在着力推动“科技—产业—金融”的良性循环，培育和引入长期资金、耐心资本，引导投早投小投科技等方面已有多项举措落地。截至目前，在吸引外资方面，截至2023年末，共计90家境内外知名投资机构参与上海QFLP试点，累计试点规模约186亿美元。在支持退出方面，截至2023年末，上海私募股权和创业投资份额转让平台共计成交69笔，成交总份数约175亿份，成交总金额约204亿元；完成21单份额质押业务，质押份数21.4亿份，融资金额约33亿元。
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